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4月12日个人黄金白银基本面分析 2012年黄金熊牛之惑  

2012-04-12 15:54:33|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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2012年黄金熊牛之惑

  2012年,正是黄金牛市的十年节点。十年之际,黄金走势跌跌不休。截至上周五,金价连续3个月下跌,自去年9月至今,累计跌幅达15%。

  各类投资市场的低迷曾让黄金“一枝独秀”,过去几年黄金投资者渐渐增多,尤其是去年,炒金客猛增。但今年以来金价骤降让投资者手足无措,不少黄金投资公司甚至转型做其他业务,市场盛传“黄金牛市已经结束”。这一波暴跌,究竟是暂时降温,还是市场逆转?

  【散户】赚也黄金亏也黄金

  “春节过后,金价就一直下滑。上周五每盎司跌了30多美元,我一次就赔了20万元。”昨天,郑州市民李杰大倒苦水,“说起来,我也是个资深炒家,但一不留神买入黄金多单后竟忘了设止损位,爆仓是免不了的”。

  李杰是2002年年底进入金市的,有一天他路过一家金店,看到金店正在出售的贺岁金条很漂亮,便买了一条50克的。“记得当时的价格是每克80多元,一根金条总共4000多元。”李杰回忆说,“没想到第二年黄金价格就涨了,我赚了1000多元,就有了投资黄金的兴趣”。

  与其说李杰运气好,不如说他是赶上了黄金十年的牛市行情。此后每到年底,李杰总会去买一根贺岁金条。2008年,股市不景气,他正式介入黄金投资,之后的投资收益很稳健。到去年年底,他已经赚了300多万元。

  “去年12月8日,国际金价一路上涨,从每盎司1700美元一路涨至1920美元,但随后连续3个交易日的跌幅均超过13%,又跌回1550美元/盎司。一周时间,赔了200万元。”李杰很感慨。

  看到金价下跌,不少炒金客都撤退了,但李杰听黄金理财师介绍说今年的行情会好转,就继续投资了上百万元,“今年2月份从1600美元/盎司回升到了1780美元/盎司,赚了一些钱。但上周的大跌,让我这几个月赚的钱又全赔了进去。”李杰说,“这真是辛苦几个月,一夜回到春节前”。

  【现象】 黄金“退潮” 投资公司和炒金客转行

  李杰介绍,多数黄金白银投资者都有过炒股的经历,特别是去年,股市低迷,黄金市场行情大涨,不少人转而投资黄金白银,“我加入的黄金投资公司,有800多名客户,去年新进的就占了一半,而且多数是从股民转为炒金客的”。

  据中州黄金珠宝有限公司理财部总经理王娟介绍,去年行情好,赚钱的客户超过50%,赔钱的人不到20%。今年第一季度时她简单算了一下,“赚钱的占20%,赔钱的占35%,其余的不赔不赚”。

  “过去行情好时,发展客户很容易。今年行情突变,市场盛传‘黄金牛市已经结束’,不少老客户都流失了。”河南华盛金道总部分析部理财师赵荣说。

  据业内人士介绍,2010年~2011年,郑州有近200家从事黄金、白银投资的公司。“现在形势不好了,不少投资公司被淘汰或者转行了,客户超过500名的公司只剩几十家了。”华冠财富中心总经理张成功说,“单靠做黄金我们已经不盈利了。今年公司虽然还挂有黄金投资的项目,但主要业务已经转为基金和股市投资管理了。”

  【探讨】 黄金下跌股市就会上涨?

  有人说黄金跌,股市就涨。“股市和黄金确实有一定的关联性。影响股市和黄金价格的因素众多,但是在一般情况下,它们之间存在此消彼长的互动关系。”在河南省金满仓投资管理有限公司黄金分析师王哲看来,2008年股市低迷,金价却一路走高,上海黄金交易所现货黄金重要品种au99.99一举突破了历史高位。

  在cpi指数持续升高的情况下,黄金的保值避险功能日渐突出。而股市常常受投机因素影响,这就造成了另外一种情况,就是股市下跌时,投资人会把资金抽出来投入大宗商品期货市场,比如原油(101.26,0.24,0.24%)市场、黄金市场等,这种情况下,油价和金价反而会上涨。

  “对于主要投资市场来说,黄金主要是避险工具。”河南省黄金协会副会长任敏录介绍,在不同阶段黄金和股市有不同的关系:大牛市时,经济向好,黄金需求上升,这是正相关;大熊市时,大家都买黄金保值,股市跌,黄金涨,这是负相关,“在经济形势不太好的情况下,黄金和股市就呈负相关的关系。”

  【争议】 十年黄金牛市是否接近尾声

  “十年黄金牛市是否接近尾声?”现在,李杰很纠结:以后黄金市场的行情到底会咋样?

  短期来看,王娟认为金价还是会保持区间振荡的格局,但情况不会很乐观。“现在欧债问题并不是一劳永逸地被解决了,黄金价格在今年年内很难触及去年的高点。”

  河南省金满仓投资管理有限公司黄金分析师王哲认为,黄金今年有可能走出振荡行情,区间或在每盎司1520美元~1800美元。

  但任敏录则认为,中期金价将宽幅振荡,今年有望再创新高。“2012年黄金价格的高点有望达到2000美元/盎司或以上。”

  “股神”巴菲特则旗帜鲜明地看空黄金。近日,媒体预先披露了巴菲特将在今年5月5日一年一度的股东大会上发布的《致股东的信》的部分内容:他力挺股票投资,看空黄金,“黄金存在着两大缺陷,已产生巨大泡沫,一是它用处不大,另一个则是它没有再生能力。”

  数字说话

  黄金牛熊三十年

  黄金经历了与美元脱钩到1980年出现市场最高价的牛市,然后经历了20年的熊市。 “2012年刚好是黄金十年牛市的节点。”王娟介绍,实际上,黄金是从2002年开始进入上升周期的。

  2002年2月4日,金价暴涨7.85%,突破300美元/盎司。

  2003年11月19日,突破400美元/盎司。

  2005年11月28日,突破500美元/盎司。

  2007年11月,冲上800美元/盎司。

  2008年1月10日,突破900美元/盎司。

  2008年3月3日,突破1000美元/盎司。

  2009年11月6日,突破1100美元/盎司,改写了黄金的历史。

  2010年11月8日,突破1400美元/盎司的关口。

  2011年8月底9月初,先后两次触及1900美元/盎司上方的位置,但随后开始反复。

  “2011年金价波动很大,全年金价波动达到43.67%,是近10年来仅次于2009年(波动率为49.69%)的第二大波动年。”王娟说,10年间,黄金的涨幅更是惊人:2002年4月6日,国际金价约为300美元/盎司;而昨天国际金价达到1642美元/盎司,“十年间金价上涨了5倍多,堪比中国房价。”

  在任敏录看来,今年元月,受欧债等多方面影响,黄金和白银价格再次持续走高。但美联储会议纪要公布后,导致一些投资者降低了对美联储推出更多货币宽松措施的预期,黄金避险需求骤减,金价随之一路下滑,截至上周五,黄金连续3个月下跌,自去年9月至今累计下跌15%。

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